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本案的核心焦点在于法庭如何诠释此份累计股票期权合约的条款，包括银行是否有法律责任为客户提供建议，及法庭为何认为香港证监会(下称「」)操守准则(code of conduct)没有并入本案争议合约。另外，在事实层面，当事人在投资决策上的精明、自信和不耐心的性格特点，也成为法官判银行胜诉的一大考量。
陈女士于2007年10月去世前透过其名下公司，包括本案主要原告Shine Grace，与银行签订9张累计股票期权合约。在陈女士去世后，由陈女士儿女继承并掌管的Shine Grace控告银行，称正是由于银行当年的误导，才使得陈女士签订了的上述9张累计股票期权合约。银行在签订9份争议合约时，违反银行应当向陈女士提供合适建议的法律责任，以及违反应当提供合理、公平、准确和诚实建议和不得误导的责任，因此基于银行对陈女士造成的不当影响(undue influence)或压制行为(oppressive conduct)，入禀向银行索偿约港币5亿元。
法庭认为，单凭银行与客户间存在的往来关系并不证明银行有提供建议的法律责任。法庭在本案中援引了先例Chang Pui Yin & Ors v Bank of Singapore Limited [2017] 4 HKLRD 458， 在先例中，Lam VP法官认为，在法律层面，银行在其业务往来中为客户提供建议并不一定会将此行为认定为银行的法律责任。在每一个个案中，确定银行是否须承担为客户提供建议的法律责任，应当视乎于个案与当事人每一个方面的客观事实。
在先例中法官判断银行是否有上述法律责任的标准为：须考量银行的服务合约和风险披露声明以及其他相关的事实背景，来确定银行在销售或管理金融产品时是否对客户负有法律责任。
在本案(和很多关于不当销售的案件)中，银行的合约都包含不依赖条款(non-reliance clause)[1]，约定客户必须根据自身判断做投资决定。
在本案中，法庭基于先例采纳合约不容反悔原则(principle of contractual estoppel)支持了银行的抗辩，认定银行合约内的不依赖条款卸除了银行为客户提供建议的法律责任，以及即使提供了建议也无须对客户的投资决定承担任何法律责任。
另一方面，法庭在事实考量上，认为陈女士是一位精明、自信、意志坚定但没有耐心的投资者。法庭从陈女士与银行职员的电话记录中发现，陈女士已有超过30年的股票市场投资经验，并且不只一次要求银行职员不得干预她的投资决策。并且，证据也证明陈女士过于自信和没有耐心来寻求或听取银行适当的投资建议，尤其是对于市场变化的投资风险、按市值计价以及追加保证金通知等建议。
因此，法庭基于对事实的考量，即陈女士在投资决策时的个性和行为，以及在本案争议的累计股票期权合约决策上未向银行征求过相关建议，法庭认为银行无须承担为陈女士提供适当建议的法律责任，同样，针对失实陈述的请求皇冠体育官网，法庭以事实证据不足而将其驳回。
原告Shine Grace称证监会的操守准则(code of conduct)已明确并入本合约，因此根据证监会的操守准则，银行应当负责、小心且谨慎地为客户提供适当建议或确保客户明白交易的性质和风险的责任。
法庭驳回了原告之主张，称若Shine Grace有意将证监会的行为准则并入其与银行的合约中，要求银行承担上述为客户提供建议的责任，应当将该准则清楚明确地订立在合约条款中，但在该争议合约中，并未发现存在上述条款。其次，基于银行角度，并入以上条款既不存在商业价值，也没有实际意义，换言之，银行不存在并入与合约相矛盾条款的订约意图。再者，证监会的行为准则是非强制性法律。
法庭驳回Shine Grace之主张，认为即使银行在与客户的业务往来存在向客户提供建议的情形，但法庭基于对合约的解释皇冠体育官网，认为证监会的操守准则与本合约以及银行的订约目的相悖，银行在订约时不存在承担为客户提供建议的法律责任的意思表示。
虽然本案法庭判银行胜诉，但银行在业务操作中仍应注意谨慎订立内容和提供合适建议。
首先，银行等金融机构应当注意近年证监会发布的规定[2]，包括要求金融机构在作出建议或招揽行为时为客户提供合理适当建议的条款，即该金融产品须基于客户的合理需求，例如客户的经济情况、投资经验以及投资取向等。
其次，即使该客户在投资中不会经常性采纳银行建议，例如投资者非常坚持自己看法，但银行也当履行向该类客户提出必要建议。
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